Как создать себе частную пенсию

1. Сколько времени у вас есть?

Один из первых вопросов, которые мы обсуждаем с клиентом, звучит так: «Когда вы планируете выйти на пенсию?». В большинстве случаев люди планируют выйти на пенсию в 60-65 лет.

И это – вполне реалистичные цифры. Потому что в более раннем возрасте весьма вероятно, человек еще не успеет создать нужного размера пенсионный капитал. В более зрелом возрасте ему могут мешать продуктивно работать болезни, либо состояние здоровья.

Ответьте себе на вопрос: когда вы намерены отойти от дел? Разница между названным, и вашим текущим возрастом — есть количество лет, за которые вам нужно создать личный пенсионный капитал.

Я буду иллюстрировать текст статьи примером условного клиента. Пусть Дмитрию 35 лет, он намерен отойти от дел в 65 лет. Тогда у него есть 30 продуктивных лет, чтобы создать свой пенсионный капитал.

Почему не стоит всерьез рассчитывать на пенсию от государства?

Во-первых, все законодательство России (в том числе, и пенсионное) кардинально пересматривается чуть ли не каждый год. О чем Вы подумали в первую очередь (ну хорошо, после реформы, во вторую)? Правильно, о бесконечном продлении заморозки пенсионных накоплений.

Да и сама пенсионная реформа с ее баллами и коэффициентами лично меня не впечатляет. Тем более что за замороченностью расчетов прячется очевидный результат — нет прямой зависимости между размером дохода сейчас и размером пенсии в будущем.

Даже 30 лет на хорошей работе с высокой официальной зарплатой гарантируют лишь небольшой бонус от государства в виде пенсии. Но этот «бонус» никак нельзя назвать полноценным источником дохода! Ведь на 15-17 тыс. рублей в России прожить очень сложно (тем более, в зрелом возрасте).

Как создать себе частную пенсию

Во-вторых, все эти игры с НПФ тоже особого доверия не внушают. Идея-то, по сути, неплохая – заставить население инвестировать часть зарплаты в консервативные инструменты. Но на практике качество работы негосударственных пенсионных фондов в России скорее настораживает, чем вдохновляет.

Главный вопрос: а доживет ли вообще тот или иной НПФ до дня моего выхода на пенсию? Не устраивает меня и ограниченный (я бы даже сказал – минимальный) выбор инструментов для инвестиций, и низкая доходность, и отсутствие механизмов защиты капитала.

Да и вообще, слегка напрягает тот факт, что государство рассматривает НПФ как детскую «копилку», деньги из которой родители могут в любой момент позаимствовать. На время или навсегда.

Из пункта №1 и пункта №2 я делаю для себя неприятный, но однозначный вывод: формировать свою будущую пенсию мне (как и миллионам других россиян) придется самому (самостоятельно).

От той поры, когда мы закончим работать – нас отделяют десятки лет. В течении этого времени покупательная способность денег заметно снизится из-за инфляции. Это обязательно нужно учесть при расчете необходимого вам капитала.

Чтобы наши расчеты были достоверными – лучше использовать твердую валюту, например – доллары США. В среднем, на протяжении многих минувших лет – инфляция цен в долларах США составила 3% в год. Именно эту инфляцию мы заложим в пенсионные расчеты.

Расчет необходимого вам пенсионного капитала подробно описан здесь. Сделав подобные расчеты, вы увидите, что необходимый вам пенсионный капитал – это очень крупная сумма.

Обратимся к Дмитрию – он желает с 65 лет получать частную пенсию размером в 3.000 USD в текущей покупательной способности. Одним из способов решить эту задачу является покупка пожизненного аннуитета в компании по страховании жизни.

Как создать себе частную пенсию

Коэффициенты для расчета пожизненного аннуитета NWL

3000 * 2,4273 = 7281,9 USD ежемесячно.

( 7281,9 / 4,31 ) * 1000 = 1.689.535,96 USD

Однако вернемся к вашему пенсионному будущему. Сделайте подобные расчеты — и вы получите размер необходимого капитала. Этот капитал будет создан регулярным инвестированием части вашего дохода. И поскольку к настоящему моменту нам известен размер необходимого капитала и срок, за который его нужно создать – то легко вычислить размер ежемесячных сбережений для решения этой задачи.

И следующий важнейший вопрос: в какой инвестиционный инструмент вкладывать деньги для создания пенсионного капитала? Давайте мы логически обоснуем ответ на этот вопрос. А для этого – сформируем ряд требований к нужному нам инструменту.

Вам нужен крупный пенсионный капитал – и поэтому нужно много времени, чтобы его создать. И для этого вам потребуется долгосрочный накопительный план.

Почему? Потому что только вы должны определять структуру своего инвестиционного портфеля. И должны иметь возможность менять состав портфеля в любой момент. Это ваш капитал, это ваше будущее. И все рычаги контроля должны быть в ваших руках.

По этой причине для создания пенсионного капитала не подходят услуги компаний, которые получают от вас деньги — и затем сами определяют, в какие активы вкладывать средства. Банковские вклады, услуги негосударственных пенсионных фондов (НПФ), государственная программа софинансирования пенсии, накопительное страхование жизни — это неэффективные инструменты для создания пенсионного капитала.

Ошибкой многих людей России, подчас и с крупными средствами – является размещение всех средств только в один актив. Например – только недвижимость. Недвижимость – «это надежно», и поэтому 100% в недвижимость, больше ничего не нужно. Или – все на депозиты, или в акции, или в бизнес.

Это неверный подход. Гарри Марковец математически доказал, что, размещая средства не в один, а в несколько активов – человек либо снижает риск инвестирования, либо увеличивает доходность инвестирования, либо при правильном выборе активов в портфель – одновременно и снижает риск, и повышает доходность своего портфеля.

Прочитайте также:  Договор социального найма переоформление

Поэтому в ваших интересах распределить средства своего пенсионного портфеля по разным активам. Тогда логично возникает следующий вопрос – по каким активам?

Совокупность доступных нам инвестиционных инструментов грубо можно разделить на 3 больших класса: долговые, товарные, и долевые активы. Пример долгового актива – это депозит в банке; нам известна дата окончания инвестиции, и доходность, которую принесет эта инвестиция.

Товарные активы – это товары, которые нужны человеку в жизни. Например – нефть, золото, недвижимость, кофе, и так далее. Наконец, долевые активы – это владение частью бизнеса. Например – через покупку акций.

Основа инвестиционного портфеля — это долевые активы

Слайд отражает исторические результаты единовременного инвестирования суммы в 10.000 долларов в 1982 году в различные классы активов. Мы можем видеть, какой капитал получил бы инвестор спустя 30 лет, вложив средства в те или иные активы.

Какой вывод можно сделать, анализируя эти цифры? Если вы планируете долгосрочную программу накоплений для создания пенсионного капитала, то большую часть вашего инвестиционного портфеля должны занимать долевые активы. Потому что с течением времени именно они имеют максимальный потенциал роста.

А если вы выбираете долговые активы, такие как депозиты и недвижимость — ваш капитал будет расти очень медленно. Неужели это в ваших интересах? Наполняйте свой портфель долевыми активами для роста капитала. И лишь только когда вы подходите к завершению свой карьеры, примерно за 3-5 лет до выхода на пенсию – нужно будет изменить структуру вашего инвестиционного портфеля, сделав ее более консервативной.

В развитых странах теория инвестиционного портфеля является стандартом при планировании долгосрочных накоплений. Многие инвестиционные компании размещают на своих сайтах on-line калькуляторы, которые в зависимости о возраста человека и его склонности к риску рассчитывают рекомендуемую долю активов в портфеле.

Доли инвестиционного портфеля при планировании пенсии

Структура рекомендованного портфеля такова: 44% корпоративные облигации, 32,48% — акции крупных компаний США, 15,68% — акции малых компаний США, 7,84% — акции международных компаний. Тем самым общая рекомендованная доля акций в портфеле очень консервативного инвестора 40 лет составляет 56% — это более половины его инвестиционного портфеля.

Похожие рекомендации вы получите, сделав расчеты здесь или здесь.

И это вполне логично, ведь мы ведем накопления, чтобы создать свой капитал. И раз долевые активы имеют наибольший потенциал роста — то именно эти активы должны занимать максимальную долю в портфеле. Спросите себя — какова доля акций в вашем инвестиционном портфеле?

По опыту я знаю, что россияне крайне настороженно относятся к инвестированию в акции. Важно понимать, что если вы:

  • инвестируете на долгий (от 10 лет) срок, грамотно формируя инвестиционный портфель,
  • вы используете пассивное инвестирование, вкладывая средства не в отдельные бумаги, а в классы активов (например – в индекс SP500, а не в отдельные компании из этого списка),
  • делаете ежегодную ребалансировку своего портфеля,
  • инвестируете в экономику разных стран

— то вы фактически сводите риск возможных убытков в своем портфеле к нулю. Любой человек, используя описанный подход – может инвестировать существенную долю своего капитала в акции, даже не будучи профессионалом на этом рынке.

При этом, если вы очень осторожный инвестор – вы можете инвестируйте в акции с гарантией сохранности вашего капитала. Для этого разработан контракт SP500.

Мы живем в глобальном мире, и Россия – лишь одна из многих экономик на земном шаре. К сожалению, в нынешнее время – не самая эффективная. Напомню, что наша цель при формировании пенсионных накоплений – владеть кусочками (т.е. акциями) самых эффективных бизнесов на планете. Потому что именно доли лучших компаний будут расти в цене быстрее всего, увеличивая наш капитал.

Живя в России — мы можем через покупку акций на зарубежных биржах вкладывать деньги в экономику разных стран. И поступать так — вполне разумно. Ведь мы не можем знать, как будет вести себя та или иная экономика на протяжении 20-30 лет, которые мы отводим для создания собственного пенсионного капитала.

Поэтому наш накопительный план должен давать возможность распределять средства по всему миру. Позволяя при необходимости корректировать доли капитала, работающего в разных странах.

Накопительный план длится десятки лет. Поэтому внесение периодических взносов в план должно быть автоматизированным, и предельно простым.

3. На какой срок вам необходим пенсионный доход?

Прежде всего нужно понять — как должны соотноситься ваш текущий доход, и пенсионная рента? Перед уходом от дел человек часто является состоявшимся профессионалом, и занимает высокие позиции. Поэтому и доход его довольно высок.

Но как только он прекращает работать – доход снижается. И чтобы человек в финансовом отношении чувствовал себя комфортно в зрелые годы – это снижение не должно быть слишком резким.

Конечно, каждый сам определяет для себя размер необходимого пенсионного дохода. Однако ошибочно думать, что по выходу на пенсию денег вам будет нужно значительно меньше по сравнению с периодом, когда вы работаете.

Простой аргумент: в активную пору жизни вы 8 часов спите, 8 часов работаете – и у вас есть 8 часов, чтобы тратить деньги. По завершении карьеры у вас будут свободны 16 часов в сутки. Добавьте сюда возможные медицинские расходы, оплату услуг и необходимой помощи, а также подарки внукам.

Поэтому стоит рассматривать ваш текущий заработанный доход как ориентир необходимого вам пенсионного дохода. Величину пенсионной ренты можно будет скорректировать позже – если финансовые расчеты покажут, что вы не успеваете создать капитал, необходимый для получения этой ренты.

Предположим, Дмитрий сейчас зарабатывает 3.000 USD в месяц. И ту же сумму он желает получать ежемесячно, когда завершит свою карьеру – в виде ренты, которую будет генерировать созданный им пенсионный капитал.

Прочитайте также:  Как включить коммунальные платежи в договоре аренды нежилого помещения? Объясняем подробно

Как создать себе частную пенсию

Это очень важный вопрос, который серьезно влияет на размер необходимого вам пенсионного капитала. Вы можете создать себе пожизненный источник пенсионного дохода, либо купить пенсионную ренту на срок.

В первом случае рента выплачивается человеку пожизненно. Пока человек живет – доход поступает, и лишь с его смертью доход прекращается. Во втором случае доход поступает только конечное время, скажем – 20 лет. Это время определяется при открытии аннуитета, если человек решил использовать аннуитет для формирования пенсионный ренты.

Конечно, пожизненный доход дает человеку гарантии, что он не останется без денег – живи он хоть двести лет. Однако при пожизненном доходе рента будет меньше по сравнению с рентой на срок.

Итак, к настоящему моменту мы уже знаем:

  • Сколько лет у вас есть для пенсионных накоплений,
  • Размер необходимой вам ренты, и
  • На какой срок вам нужен пенсионный доход.

Эти данные позволят нам сделать финансовые расчеты. Давайте предположим, что Дмитрий хотел бы получать ренту в размере 3.000 USD ежемесячно, и пожизненно.

Почему это так сложно делать в России?

Чем отличается наш условный пенсионный фонд от обычных накоплений на крупные покупки? Ну, конечно, своей пугающей долгосрочностью! По российским меркам инвестиции на срок в 20 или 30 лет – это что-то из разряда фантастики.

Страхование пенсии – как должен соотноситься размер дохода в активный период, и в пенсионное время

Учитывая фактор долгосрочности, я вообще не рассматриваю инвестиции в России как способ формирования пенсии. Да, вот такой я категоричный.

Все эти банки, НПФ, ПИФы, страховые компании, структурные продукты… Останутся ли они на плаву даже не через двадцать, а через пять лет? А девальвация рубля? А жесткая привязка всего и вся к ценам на нефть? А отсутствие гарантий защиты прав собственности (это я уже о бизнесе и недвижимости)?

Мне кажется, все дело в том, что для любой страны двадцать с чем-то лет независимости – это абсолютно детский возраст. Ничего серьезного за такой небольшой период сформировать невозможно. Кстати, то же самое можно сказать и о других странах бывшего Советского Союза (в Украине, Беларуси, Казахстане, Грузии и иже с ними – та же «детская экономика», что и у нас, только с местным колоритом).

И если в США или Европе «старым» считается фонд или банк, которому больше 150 лет, то у нас к «долгожителям» приравнивают все компании старше 10 лет. Разве что Сбербанк каким-то чудом недавно отпраздновал свой 170-летний юбилей.

В общем, личные пенсионные накопления я советую формировать с помощью зарубежных инструментов.

Во-первых, за много лет относительного спокойствия европейцы, американцы и азиаты «собаку съели» на долгосрочном инвестировании. Все четко, стабильно, гарантированно и защищено.

Во-вторых, инвестиции в «буржуйские» инструменты осуществляются в «буржуйской» же валюте: долларах, евро и даже юанях. Для россиян это означает дополнительную защиту от обесценивания рубля.

В-третьих, выбор инвестинструментов за рубежом гораздо шире, чем в России. О способах вложений за границей можно смело написать целую серию постов. Сейчас только скажу, что больше других мне импонируют ETF, REIT (фонды недвижимости) и программы unit-linked.

У нас же «ассортимент» ограничивается двумя категориями инструментов:

  • «непонятно что» с высокими рисками и сумасшедшими прибылями (хайпы, липовые брокеры, финансовые пирамиды)
  • «что-то официальное под защитой государства» с меньшими рисками и символической прибылью (банки, НПФ, ПИФы, ОФЗ)

Почему я пишу, с «меньшими», а не с «нулевыми» рисками?

Потому что в России абсолютно любой фонд или банк в любой момент может стать банкротом! Да, у тех, кто держит деньги на вкладе в банке, есть гарантия выплаты от АСВ даже в случае «слива» банка (на сумму до 1,4 млн. рублей).

А Вы знаете о том, что после двухлетнего «банкопада» размер фонда АСВ уменьшился катастрофически? А в октябре нынешнего года Банк России предоставил Агентству по страхованию вкладов кредит в размере 20 млрд. рублей?

Это я к тому, что размер фонда АСВ не резиновый. И в случае еще парочки банкротств крупных банков, денег на всех вкладчиков может уже и не хватить…

И напоследок хочу привести вам 2 графика индексов фондовой биржи: DJ (USA) и РТС (Россия)

А теперь, больше конкретики о том, как именно организовать свои пенсионные накопления.

С чего начать?

Вы замечали, что в нашей стране люди хоть и ругают власть, но все-равно любят полагаться на государство? Я думаю никто не питает иллюзий по поводу нашей госпрограммы пенсионных накоплений. Все знают — в старости она вас подведет. И все-равно продолжают надеяться, то ли на русский авось, то ли на то, что в этот раз все будет по-другому.

Недавно решил поинтересоваться у своей хорошей знакомой, что она думает про накопления на пенсию. Ответ меня просто ошеломил: «Я сейчас еще молодая, мне рано об этом думать. Вот как доживу до пенсии, тогда и буду разбираться!» Спорить с ней я не стал. Надеюсь вы, дорогие читатели уже поняли, что в момент «когда доживу» будет уже слишком поздно!

Самостоятельное создание частного пенсионного фонда, или же приватной пенсии - с помощью пожизненного либо срочного аннуитета компании по страхованию жизни National Western Lile (NWL)

Я абсолютно не понимаю этого всеобщего убеждения! Мое мнение — каждый из нас должен (даже обязан!) позаботиться, чтобы к моменту выхода на пенсию иметь капитал, который сможет позволить жить дальше не работая. Сегодня я расскажу о двух вариантах его создания и приведу вам одну убедительную таблицу.

Вариант первый — ETF фонды «с целевым сроком». Достаточно консервативный инструмент.

О ETF фондах мы с вами говорили уже не раз, но сегодня поговорим об уникальном продукте. У iShares есть спецпродукт iBonds Term Maturity который представляет собой фонд облигаций, привязанный к определенному году. То есть, можно выбрать такой инструмент, который привязан к исполнению вашей цели (год выхода на пенсию).

Получается, что Фонд автоматом гасится тогда, когда вам нужны деньги. Без лишних убытков, с заданной доходностью и максимальной прогнозируемостью. Кстати его можно применять не только для накопления пенсии, но и к примеру для накоплений на образование детей.

Прочитайте также:  Как выписать бывшего мужа из квартиры

Для примера я выбрал самый старший, из доступных сейчас продуктов с тикером IBDQ 2025. Его основные показатели на сегодня:

  • Текущая годовая доходность 5.88% в $
  • Комиссия за управление 0.10%
  • Количество бумаг в составе: 274 шт.

Будучи в Европе — я задал этот вопрос немецким коллегам, работающим в сфере долгосрочного финансового планирования и страхования жизни в Мюнхене. И они рассказали следующее.

Когда молодой немец устраивается на свою первую работу – он открывает полис страхования жизни. Потому что понимает, что если вдруг болезнь или несчастный случай сделают его инвалидом – у него не будет денег на жизнь, и реализацию его важнейших жизненных планов.

В это же время он открывает накопительный план для создания личного капитала. Он прекрасно знает, что государственное пособие невелико (хотя по сравнению с Россией пенсия в Германии весьма высока), а жить в зрелом возрасте он хотел бы в достатке. Поэтому примерно 60% от пенсионного дохода пожилого немца – это рента от самостоятельно созданного им капитала.

Частная пенсия – это рента от пенсионного капитала, который создается длительное время. Основную долю инвестиционного портфеля составляют вложения в широкий класс акций

Поэтому ответ на вопрос «когда начинать» таков – если вы уже работаете, то вам пора начать свои пенсионные накопления. А если вам уже за 35 – вы у красной черты, когда пенсионными накоплениями нужно заниматься в срочном порядке.

Вернемся к Дмитрию. Ему сейчас 35 лет, и начав сберегать 853 USD ежемесячно – он обеспечит себя частной пенсией. Предположим, он потерял пятилетку, и начал свои пенсионные накопления лишь в 40 лет. Тогда, чтобы обеспечить себя пенсией того же размера — ему потребуется сберегать уже 1.246 USD ежемесячно на протяжении 20 лет. Если он потеряет и еще одну пятилетку, начав в 45 лет — то сумма ежемесячных сбережений составит 1.871 USD.

Силу времени, которая могла бы вам помочь, принося инвестиционный доход на сберегаемые средства – вы обращаете против себя. Взнос с каждым днем все выше и выше, задача сложнее и сложнее.

1. Сколько времени у меня есть для создания капитала?2. Какого размера  рента мне нужна?3. На какой срок мне необходим поток дохода?4. Рассчитайте размер необходимого капитала;5. Вычислите  сумму, которую нужно инвестировать ежемесячно;6. Какой инструмент я буду использовать для накоплений?7. Когда планирую начать?

Друзья,

лишь только чтение этой статьи не обеспечит вас капиталом. Проблема людей в том, что они знают очень много – но ничего не делают.

С уважением,

Владимир Авденинфинансовый консультант

Как работает инвестиционный портфель

Сейчас я коснусь этой темы очень кратко, а более подробно мы поговорим про нее в следующий раз. Для начала давайте ознакомимся с таблицей ниже.

Доходность облигаций в сравнении с другими инструментами в течение 20 лет обведена для удобства в красный круг.

Что показывает эта таблица? Далеко не всегда облигации по доходности находятся в самом низу списка. Поэтому фонды облигаций должны присутствовать в любом портфеле ведь:

  • Находясь в портфеле в годы кризиса они будут заметно уменьшать общую просадку портфеля
  • В плохие времена на рынке акций можно использовать доходность облигаций для покупки подешевевших акций (чего не позволит вам сделать монопортфель из одних только акций!)

Для того, чтобы проиллюстрировать вам работу инвестиционного портфеля на практике, давайте рассмотрим таблицу ниже. Исходные данные:

  • Год начала инвестирования 1997
  • Стартовый капитал в 100 000 р.
  • Инвестируем его один раз в самом начале, без дополнительных ежегодных вливаний.
  • Для простоты расчета делим капитал поровну между 3 инструментами: акции, облигации, золото
  • Делаем ребаланс один раз в год

Данные взяты из официальных источников: сайтов УК Тройка Диалог и ЦБ РФ. Такой портфель известен под именем «Портфель Лежебоки» и его автор Сергей Спирин. По таблице видно что каждый год разные инструменты показывают совершенно разные результаты: иногда растет золото, иногда облигации. Итог такого простейшего портфеля, начавшегося с вложения 100 000 р. равен почти 12 млн. рублей! Неплохой результат? Добавьте сюда ежегодные взносы и приличная пенсия вам обеспечена.

Обратите внимание! Основная «фишка» здесь — это эффект от использования различных классов активов и перебалансировки портфеля. Более подробнее об этом поговорим в одной из следующей статей о портфеле.

5. Сколько нужно сберегать ежемесячно?

Создавая капитал – человек получает инвестиционный доход на свои сбережения. Поэтому, рассчитывая необходимый ежемесячный взнос для создания капитала – мы будем учитывать и предполагаемый инвестиционный доход.

Расчет суммы ежемесячных сбережений в зависимости от требуемого вам капитала описан в моей статье «Личное пенсионное планирование».

Например, чтобы Дмитрий решил свою пенсионную задачу, ему необходимо начать инвестировать 853 USD ежемесячно, на протяжении ближайших 30 лет. Тогда к своему 65-летию он создаст нужный ему пенсионный капитал размером в 1.689.535,96 USD.

И теперь, когда мы вычислили сумму для ежемесячного инвестирования — приходит время обсуждать с человеком возможные варианты. Вероятно, для Дмитрия сумма ежемесячного взноса в 853 USD будет слишком велика, ведь она составляет 28% его ежемесячного дохода.

Чтобы сумма его ежемесячных сбережений стала меньше — мы можем снизить размер ренты скажем, до 70% от его текущего дохода. Или сместим выход на пенсию на 5 лет вперед. Или внесем иные изменения так, чтобы сумма ежемесячного взноса для создания пенсионного капитала стала комфортной, но при этом человек был бы обеспечен достаточной пенсионной рентой.

https://www.youtube.com/watch?v=jEdxvdZc3o4

И такой вариант в диалоге с человеком будет найден. Самое главное в этом процессе то, что после взвешенного обсуждения и выверенных финансовых расчетов человек принимает план действий, и начинает практически решать одну из своих важнейших финансовых задач. Зная при этом, какой результат будет получен – и будучи уверенным в том, что этот результат отвечает его потребностям.

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector